香港 2004 - 金融财务

长久以来，香港是内地的国际金融中心，让内地企业可通过本地的银行、股票及债务市场吸纳国际资金。然而，内地与香港之间的资金流动并非单向，本港银行在内地亦建立了稳固的基础。随着中国加入世界贸易组织，香港与内地的金融联系已进一步加强，对各种金融支援服务的需求势必日益增加，以应付内地与世界各地越来越频繁的贸易投资往来。人民币业务的顺利和有秩序发展，方便跨境旅客在香港消费，并有助促进香港和内地的经济融合。预期人民币业务的进一步发展会提高香港作为国际金融中心的吸引力。

内地与香港金融机构之间的跨境资金流动稳步增长。过去数年，内地从贸易活动和引进外商投资过程中，累积了相当数额的港元资金。这些资金先存入内地的金融机构，然后通过银行同业拆借市场转返香港。

截至十二月底，香港认可机构对内地金融机构的负债为 2,698 亿元，所持债权则为 2,262 亿元，分别占香港认可机构对境外银行的总负债及所持债权总额的 15.5% 及 6.9%。

年内，在进一步发展香港与内地的跨境金融基础设施方面的进展良好。这些支付系统的联网安排，有助应付因经济联系更趋频繁而对跨境金融中介服务不断增加的需求。二零零四年十二月，与广东省及深圳 ( 即时支付结算系统与支票，以及港元与美元 ) 联网的支付系统每日平均处理的金额增至 8.5 亿元，一九九八年一月则为 2,600 万元 ( 当时只设有连接香港至深圳的港元支票单向联合结算机制 )。

二零零四年三月，金管局与中国人民银行广州分行就香港与广东省银行之间的港元与美元即时支付结算系统支付交易推出跨境系统联网。这是香港与深圳在二零零三年完成同类型系统联网的延伸。有了这些联系，香港与广东省及深圳银行在港元及美元方面的支付能以更安全和更有效率的方式进行。年内，与广东省及深圳的即时支付结算系统联网处理了 11 944 宗交易，总值相当于逾 1,130 亿元。

年内，跨境联合支票结算机制取得另一项进展。在金管局与中国人民银行深圳市中心支行的合作下，现行深圳与香港的联合支票结算机制于二零零四年七月扩展至包括美元支票。这项结算安排缩短了由香港银行付款而在深圳兑存，以及由深圳银行付款而在香港兑存的美元支票的结算时间。广东省及深圳与香港的港元支票双向联合结算机制早于二零零二年六月全面实施，把机制扩展至在深圳的美元支票，反映基础设施的持续发展，以应付不断增加的跨境外币结算需求。年内，经这些联合结算机制结算的支票约有 315 000 张，总值相当于 270 亿元。

香港是亚洲区内 ( 日本除外 ) 汇聚最多基金管理专才的地区。鉴于中国基金管理业的发展潜力，以香港作为基地的基金经理正积极寻求与内地基金经理发展合营项目。同时，香港的基金经理亦已开始探索其他途径，让投资者可把握内地市场所提供的机遇。年内，证监会认可了 12 只其回报与中国 A 股市场表现挂鈎的零售基金，包括跟随 A 股市场走势的交易所买卖基金、通过合资格境外机构投资者发行的股票挂鈎投资工具而间接投资于 A 股市场的基金，以及其上升潜在回报与 A 股市场表现挂鈎的保证基金。

行政长官于二零零三年十一月十八日公布，经国务院批准，中国人民银行已同意为香港开办的个人人民币银行业务提供结算安排。香港于二零零四年年初顺利推出个人人民币业务。香港银行开始提供人民币存款、兑换、汇款及银行卡服务。截至年底，在香港的人民币存款额达人民币 120 亿元。内地旅客在香港逐渐多用人民币扣帐卡和信用卡，而截至二零零四年年底，用信用卡／扣帐卡消费和提取现金累积总额达 29 亿元。平均每宗交易的信用卡／扣帐卡消费签帐额约为 3,000 元。

在香港推行个人人民币业务不但促进了跨境旅游消费和香港与内地的经济融合，而且还加强了香港银行的竞争力和香港作为国际金融中心的吸引力。政府会继续与内地有关当局讨论香港进一步发展人民币业务的事宜。

政府致力充分利用香港市场的有利条件，包括流动资金额高、法律制度完善、资讯发达、专业人才充裕、接近内地市场等等，为寻求在国际金融中心上市的内地企业提供更佳服务。

内地市场的急速发展带来无限商机。内地发行人的活动增加了香港证券及期货市场的广度和深度。本港股票市场已从高度集中房地产及金融业务市场，发展为成分股种类多元化和产品多样化的市场。

香港已成为内地企业最重要的国际集资中心。截至年底，有 304 家内地企业在香港上市；更重要的是在内地以外地方上市的大多数内地企业都选择在联交所上市。内地企业 (H 股、红筹股及民营企业 ) 到目前为止通过直接或间接的方式在港集资的总额为 9,010 亿元，其中 1,104 亿元是在二零零四年筹集的。过去 11 年，在联交所进行的十大首次公开招股活动全都关乎内地企业。

除股票市场外，内地企业也通过发行债券、项目融资及银团贷款在香港集资。内地企业在香港要取得如合并和收购，以及重组顾问服务等投资银行服务，也非常方便。

作为知名的国际金融中心，香港拥有非常完善的金融基础设施、先进金融设施和符合国际水平的规管制度。此外，香港也是亚洲最主要的资产管理中心之一。最重要的是，香港汇聚了本地及来自海外很多不同地方的金融服务人才，他们具备丰富的国际金融知识、经验和视野，并且累积了不少服务内地企业的经验，拥有优厚的条件为内地保险业提供资产管理 ( 包括风险管理和分散投资 ) 方面的专业意见。

除了可为内地保险业提供高水平的资产管理专业意见和服务外，发展完备和高流通量的香港金融市场亦为内地保险业提供理想的投资平台。香港的金融市场提供很多高质素和高流通性的产品，包括股票、衍生工具、认股权证、债券、单位信托／互惠基金、股票基金、债券基金、指数基金、保证基金、对冲基金、货币市场基金、股票挂鈎票据、交易所买卖基金等，让投资者按本身可承受风险和对回报的要求选择理想的投资组合。更重要的是，内地投资者可利用香港的金融市场为基地，并利用本港完备的金融体系、先进的金融基础设施和多方面的专业人才，进行全球性的投资，以提高投资回报和分散风险。

为进一步加强沟通和合作，香港证监会与中国证券监督管理委员会、上海和深圳的交易所，以及香港交易所定期举行会议，讨论双方关注的课题。

《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》 ( 《安排》 ) 第一阶段于二零零四年一月一日实施，以及《安排》补充协议 ( 一般称为《安排》第二阶段 ) 于同年十月二十七日签订后，本港金融服务提供者和专业人士可以更容易进入内地市场，并可以更灵活地在内地经营业务。《安排》的实施不但令香港对市场用家更具吸引力，还增强了香港作为国际金融中心和内地企业首选集资中心的竞争优势。

银行业方面，《安排》第一阶段把香港银行在内地开设分行的资产规模要求由 200 亿美元大幅降低至 60 亿美元，令更多香港银行合资格在内地开设分行。年底时已有四家香港银行利用资产规模要求降低的时机在内地设立分行，使在内地设有分行的本地注册银行增至 16 家。截至年底，这些银行在内地共设立 54 家分行和 28 家代表办事处。《安排》可让香港银行及早为经营人民币业务作好准备。

根据《安排》第一阶段，在申请经营人民币业务时，香港银行的内地分行只须证明在内地开业两年以上，而其他外地银行则为三年。更为重要的是，主管部门在评审香港银行的盈利资格时，会以有关银行在内地所有分行的整体盈利为基础，而并非像评审外地银行一样，以个别分行的盈利情况为基础。截至年底，香港银行的两家内地分行已根据《安排》第一阶段申请这类优惠待遇，并获准在内地经营人民币业务。

《安排》第二阶段的签订有助进一步扩展香港银行在内地的业务范围。根据《安排》第二阶段，由二零零四年十一月一日起，香港银行内地分行经有关当局批准后可代理销售保险产品。

香港银行凭借与内地在金融方面建立的长期稳固关系，加上环球金融方面的完备专门知识，应能在内地进一步扩展业务范围，并有助满足内地市场的金融需要。

《安排》亦让保险业可获得特别的优势。与其他外地保险公司参股内地保险公司的 10% 最高股比相比，香港保险公司的比率提高至 24.9%，这是本港向前跨出的一大步。此外，香港保险公司会有更大机会通过组成集团进入内地保险市场。《安排》又允许香港居民在获得内地保险从业资格并受聘于内地的保险营业机构后，从事相关的保险业务。

政府于二零零四年二月与中国保险监督管理委员会签订合作协议，允许香港居民在本港报名参加于深圳举行的内地保险中介从业人员基本资格考试。双方亦原则上同意在香港设立考试中心。有关安排的详情会在适当时候公布。

在会计业方面，关于对已持有内地注册会计师执业资格并在内地执业的香港会计师 ( 包括合伙 ) 每年在内地的工作时间要求，比照内地注册会计师实行，政府欢迎这项安排。此外，香港会计师事务所在内地临时开展审计业务时申请的 “ 临时审计业务许可证 ” ，有效期也由六个月延长至一年。

此外，政府于二零零四年八月就香港会计师公会及中国注册会计师协会的专业资格课程，与内地财政部签署了一份专业考试科目互免的协议。在二零零五年一月一日开始实行的《安排》第二阶段，亦会进一步扩大开放措施，包括允许香港会计师设立的谘询公司在内地从事代理记帐业务；香港会计师在申请内地执业资格时，已在香港取得的审计工作经验会视作等同于内地审计工作经验；以及允许符合条件的香港居民参加有关的内地会计专业技术资格考试。

中国证监会与香港证监会在根据《安排》第一阶段承诺作出两地专业人员资格互认的安排后，香港共有 169 名应试者通过了在三月举行的首次内地证券法律法规考试。他们当中有些已申请并获颁发内地证券从业资格。此外，另有五名香港专业人员通过了在六月举行的内地期货法律法规考试。由二零零四年七月初起，他们有资格申请内地期货从业资格。在《安排》第二阶段下，内地同意允许符合中国证监会规定的香港证监会持牌人在内地设立合资的期货经纪公司。证监会现正与内地当局制订有关细节。