提 高 香 港 竞 争 力 的 措 施

政 府 致 力 维 持 香 港 作 为 国 际 金 融 中 心 及 内 地 首 要 集 资 中 心 的 地 位 。 为 此 ， 于 二 零 零 一 年 十 二 月 成 立 财 经 市 场 发 展 专 责 小 组 ， 作 为 高 层 次 的 组 织 ， 统 筹 发 展 香 港 金 融 市 场 的 新 猷 。 该 专 责 小 组 汇 集 监 管 机 构 和 市 场 人 士 的 专 门 技 能 及 专 业 知 识 。

此 外 ， 各 个 监 管 机 构 会 因 应 世 界 各 地 的 经 验 和 标 准 ， 继 续 进 一 步 完 善 香 港 的 监 管 架 构 ， 务 求 香 港 具 备 有 效 的 监 管 制 度 ， 藉 以 确 保 良 好 的 商 业 水 平 并 维 持 市 场 信 心 ， 而 又 不 会 造 成 不 必 要 的 障 碍 。

改 善 香 港 作 为 国 际 金 融 中 心 的 竞 争 力 的 主 要 措 施 于 下 文 简 述 。

《 证 券 及 期 货 条 例 》 的 实 施

《 证 券 及 期 货 条 例 》 整 合 和 更 新 十 条 规 管 证 券 及 期 货 市 场 的 条 例 成 为 一 条 综 合 法 例 ， 并 加 强 本 地 规 管 架 构 的 质 素 ， 使 本 地 的 监 管 制 度 与 国 际 标 准 和 惯 例 看 齐 。 条 例 有 助 建 立 公 平 、 有 秩 序 和 具 透 明 度 的 市 场 ， 以 增 强 投 资 者 的 信 心 ， 确 保 投 资 者 获 得 适 当 保 障 ， 减 少 市 场 失 当 行 为 和 金 融 罪 案 ， 并 促 进 创 新 和 竞 争 。 条 例 于 二 零 零 三 年 四 月 一 日 生 效 后 ， 提 升 了 香 港 作 为 国 际 金 融 中 心 和 内 地 首 要 集 资 中 心 的 地 位 。

在 新 规 管 制 度 下 获 改 善 的 主 要 范 畴 包 括 ：

	( 一 )	增 加 证 监 会 的 问 责 程 度 ；
	( 二 )	简 化 和 加 强 对 市 场 中 介 人 的 规 管 ， 并 使 经 纪 与 银 行 在 从 事 证 券 业 务 和 其 他 受 规 管 活 动 时 能 更 公 平 地 竞 争 ；
	( 三 )	促 进 市 场 创 新 ；
	( 四 )	增 加 打 击 市 场 失 当 行 为 的 成 效 ；
	( 五 )	提 高 市 场 透 明 度 ；
	( 六 )	改 善 投 资 者 赔 偿 安 排 ； 以 及
	( 七 )	通 过 以 附 属 法 例 订 明 详 细 及 技 术 性 规 定 ， 从 而 灵 活 地 回 应 市 场 环 境 的 转 变 。

《 证 券 及 期 货 条 例 》 自 二 零 零 三 年 四 月 一 日 以 来 一 直 顺 利 实 施 。 证 监 会 不 断 努 力 为 市 场 提 供 指 引 ， 以 协 助 从 业 员 了 解 新 的 法 例 。 除 于 网 站 登 载 与 条 例 有 关 的 重 要 资 料 以 方 便 市 场 参 与 者 阅 览 ， 以 及 提 供 专 用 热 线 电 话 和 电 邮 信 箱 解 答 业 界 的 问 题 外 ， 证 监 会 还 举 办 或 参 加 了 超 过 67 场 座 谈 会 ， 向 业 界 介 绍 新 法 例 。

金 融 中 介 机 构 已 加 紧 过 渡 至 崭 新 的 单 一 发 牌 制 度 。 截 至 年 底 ， 大 约 有 7 420 个 中 介 机 构 ( 占 将 会 过 渡 至 新 制 度 的 机 构 总 数 的 42%) 已 过 渡 至 新 制 度 或 已 递 交 过 渡 申 请 。 此 外 ， 逾 4 400 个 机 构 已 接 获 新 牌 照 。

公 司 法 与 企 业 管 治 改 革

在 一 九 八 四 年 成 立 的 公 司 法 改 革 常 务 委 员 会 定 期 举 行 会 议 ， 考 虑 各 项 对 《 公 司 条 例 》 的 修 订 ， 确 保 该 条 例 符 合 商 界 不 断 转 变 的 需 要 。 常 务 委 员 会 的 秘 书 处 服 务 由 公 司 注 册 处 提 供 。

常 务 委 员 会 在 全 面 检 讨 《 公 司 条 例 》 后 ， 提 出 62 项 改 革 建 议 ， 包 括 对 《 公 司 条 例 》 某 些 条 文 的 修 订 ； 需 要 进 一 步 研 究 的 项 目 ； 以 及 对 《 公 司 条 例 》 结 构 方 面 的 重 要 建 议 ， 例 如 重 新 编 写 及 重 组 该 条 例 。 对 《 公 司 条 例 》 某 些 条 文 的 修 订 建 议 ， 几 乎 已 全 部 纳 入 二 零 零 三 年 七 月 通 过 的 《 2003 年 公 司 ( 修 订 ) 条 例 》 。 至 于 需 要 进 一 步 研 究 的 项 目 ， 常 务 委 员 会 已 在 其 企 业 管 治 检 讨 进 行 或 独 立 进 行 有 关 工 作 。 部 分 研 究 结 果 已 透 过 《 2003 年 公 司 ( 修 订 ) 条 例 草 案 》 落 实 。 这 项 于 二 零 零 三 年 六 月 提 交 立 法 会 的 条 例 草 案 ， 现 正 由 法 案 委 员 会 审 议 。 法 案 委 员 会 现 正 考 虑 如 何 以 最 佳 的 方 法 ， 落 实 重 新 编 写 及 重 组 《 公 司 条 例 》 的 建 议 。

常 务 委 员 会 进 行 企 业 管 治 检 讨 的 目 的 ， 在 于 研 究 香 港 企 业 管 治 制 度 的 不 足 之 处 ， 并 予 以 改 善 ， 务 使 香 港 的 企 业 管 治 制 度 成 为 亚 洲 区 内 典 范 。 这 项 检 讨 进 展 良 好 。 常 务 委 员 会 于 二 零 零 三 年 六 月 十 一 日 发 表 第 二 阶 段 检 讨 的 谘 询 文 件 ， 提 出 多 项 有 关 董 事 职 责 、 股 东 权 益 及 披 露 公 司 资 料 的 建 议 ， 以 征 询 公 众 意 见 。 常 务 委 员 会 会 视 乎 第 二 阶 段 检 讨 的 谘 询 结 果 ， 对 《 公 司 条 例 》 、 《 上 市 规 则 》 及 《 最 佳 应 用 守 则 》 作 出 适 当 修 订 。

政 府 于 二 零 零 三 年 一 月 发 表 《 企 业 管 治 行 动 纲 领 》 ， 其 中 一 项 重 要 工 作 是 实 施 《 证 券 及 期 货 条 例 》 。

证 监 会 联 同 香 港 交 易 所 于 二 零 零 三 年 五 月 就 加 强 监 管 保 荐 人 及 独 立 财 务 顾 问 征 询 市 场 意 见 ， 现 正 考 虑 谘 询 所 得 的 意 见 ， 以 制 订 加 强 现 行 监 管 的 措 施 。

香 港 交 易 所 于 二 零 零 三 年 一 月 发 表 有 关 企 业 管 治 事 宜 的 《 上 市 规 则 》 修 订 建 议 谘 询 意 见 总 结 ， 并 正 根 据 谘 询 所 得 意 见 修 订 《 上 市 规 则 》 。 此 外 ， 香 港 交 易 所 正 拟 备 《 企 业 管 治 常 规 守 则 》 ， 并 会 在 二 零 零 四 年 年 初 发 表 该 守 则 ， 以 征 询 公 众 意 见 。

检 讨 证 券 及 期 货 市 场 规 管 架 构 运 作 专 家 小 组 于 二 零 零 三 年 三 月 发 表 报 告 书 后 ， 政 府 于 十 月 发 表 《 有 关 改 善 规 管 上 市 事 宜 的 建 议 谘 询 文 件 》 ， 就 赋 予 某 些 基 本 上 市 要 求 法 定 地 位 ， 以 及 如 何 加 强 有 关 履 行 上 市 职 能 的 规 管 架 构 的 建 议 ， 征 询 公 众 的 意 见 。 政 府 会 审 慎 考 虑 所 接 获 的 公 众 意 见 ， 并 会 与 证 监 会 及 香 港 交 易 所 紧 密 合 作 ， 以 制 订 改 善 上 市 规 管 制 度 的 恰 当 措 施 。

改 善 金 融 基 础 设 施

财 政 司 司 长 在 一 九 九 九 年 三 月 的 财 政 预 算 案 演 词 中 ， 宣 布 就 证 券 及 期 货 市 场 推 行 三 大 范 畴 的 改 革 ， 其 中 包 括 在 香 港 成 立 金 融 基 础 设 施 督 导 委 员 会 ( 第 一 届 ) ， 负 责 研 究 香 港 的 金 融 基 础 设 施 ， 并 提 交 具 体 改 善 工 作 的 建 议 。 研 究 旨 在 增 强 香 港 作 为 国 际 金 融 中 心 的 竞 争 力 ， 减 少 风 险 ， 提 升 效 率 和 减 低 成 本 。 督 导 委 员 会 建 议 为 证 券 、 股 票 期 权 、 期 货 及 其 他 在 交 易 所 进 行 的 买 卖 作 统 一 结 算 安 排 ， 并 发 展 直 通 式 金 融 交 易 和 无 纸 化 证 券 交 易 市 场 。 政 府 、 证 监 会 、 金 管 局 及 香 港 交 易 所 正 在 落 实 第 一 及 第 二 届 金 融 基 础 设 施 督 导 委 员 会 提 出 的 各 项 建 议 。

二 零 零 二 年 ， 证 监 会 就 建 立 无 纸 化 证 券 交 易 市 场 的 建 议 ， 谘 询 公 众 ， 并 于 二 零 零 三 年 九 月 发 表 谘 询 总 结 。 业 界 普 遍 接 纳 无 纸 化 交 易 的 建 议 。 其 后 ， 香 港 交 易 所 在 二 零 零 三 年 十 月 就 无 纸 化 模 式 的 建 议 运 作 细 节 ， 另 行 发 表 谘 询 文 件 。 香 港 交 易 所 现 正 分 析 从 证 券 期 货 业 收 到 的 意 见 ， 有 关 总 结 会 于 二 零 零 四 年 发 表 。

人 力 资 源 发 展

实 体 基 建 无 论 如 何 完 备 ， 若 要 妥 善 运 作 ， 仍 必 须 有 合 适 的 人 才 配 合 。 香 港 需 要 适 应 力 强 和 训 练 有 素 的 人 才 ， 方 能 应 付 未 来 的 发 展 ， 并 把 握 良 机 ， 从 中 受 惠 。 财 经 界 人 力 资 源 谘 询 委 员 会 在 二 零 零 零 年 六 月 成 立 ， 为 财 经 界 人 力 资 源 培 训 建 立 远 景 目 标 。 谘 询 委 员 会 举 办 或 统 筹 了 意 见 调 查 、 研 讨 会 及 实 习 计 划 。 此 外 ， 又 获 得 职 业 训 练 局 协 助 ， 收 集 了 更 多 有 关 银 行 及 财 经 界 人 力 状 况 的 资 料 。