香港2003 - 金融财务

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银行业

主要特色

香港实行接受存款机构三级制：分别是持牌银行、有限制牌照银行及接受存款公司。根据《银行业条例》，这三类机构统称为认可机构。香港金融管理局是这三类认可机构的发牌机关。

只有持牌银行才可从事全面的银行业务，特别是往来与储蓄帐户业务，以及接受不限数额及存款期的存款。有限制牌照银行可接受 50 万元或以上的存款，存款期不限。接受存款公司大部分由持牌银行拥有或与持牌银行有联系。接受存款公司只可接受十万元或以上的存款，最初的存款期至少为三个月。

香港是国际银行中心，汇聚了世界各地的银行机构。截至二零零三年十二月，香港共有 134 家持牌银行、 42 家有限制牌照银行及 39 家接受存款公司，包括来自 32 个国家银行的业务。这 215 家认可机构合共经营 1 308 家本地分行，组成庞大网络。此外，境外银行在香港设立的代表办事处有 87 家。这些代表办事处不得从事任何银行业务，主要职能只限于银行与香港客户之间的联系工作。

截至年底，全港所有认可机构的客户存款总额为 35,660 亿元，批出的贷款与垫款总额为 20,350 亿元，而所有认可机构合共的资产总额则达 65,060 亿元。

香港银行同业支付系统是十分完善的即时支付结算系统。港元即时支付结算系统属单层结算架构，根据这个系统，所有银行一律在金管局设有结算帐户，一切支付交易均以即时结算方式在金管局结算帐户过帐。银行可利用他们持有的外汇基金票据及债券，与金管局签订即日回购协议，获取即日流动资金。

金管局根据港元即时支付结算系统的经验，在二零零零年八月推出美元即时支付结算系统。系统让参与者在亚洲时区内即时结算美元交易，从而减低或消除时差引致的结算风险。这个系统自全面推行以来运作顺畅，参与机构数目日益增加。截至二零零三年十二月，直接参与机构共 67 家，间接参与机构共 160 家。在间接参与的机构中， 113 家来自海外。该系统每日平均处理 4 000 宗交易，总值超过 49 亿美元。

为进一步巩固本港的金融基础设施，金管局于二零零三年四月推出欧元即时支付结算系统。该系统所采用的科技与港元即时支付结算系统及美元即时支付结算系统相若，都是建基于同一项基础设施，并提供一系列先进精密的结算功能。系统的主要功能包括就欧元支付进行即时总额结算，以及为欧元与美元或欧元与港元的外汇交易提供外汇交易同步交收结算服务。这个系统又与债务工具中央结算系统联网，以便为欧元债券提供货银两讫结算服务及进行回购协议交易。

债务工具中央结算系统于一九九零年设立，由金管局负责管理，为外汇基金票据及债券，以及私营机构发行的债务证券，提供结算和托管服务。系统有 172 名成员，当中大部分是本港的金融机构。截至年底，经由这个系统托管和结算的债务工具项目共 1 255 宗，总值相当于 2,177 亿元。这个系统除接受港元债务工具外，也接受外币债务工具。债务工具中央结算系统与银行同业支付系统已全面连结，并已经与欧洲结算系统及 Clearstream 等国际中央证券托管机构联网，让海外投资者也可以买卖债务工具中央结算系统内的证券。此外，债务工具中央结算系统已经与澳洲、新西兰和大韩民国的地区中央证券托管机构联网。

通过与即时支付结算系统建立的直接联系，债务工具中央结算系统让系统成员能就美元及欧元证券实现货银两讫结算，从而提高结算效率，以及消除结算风险。这个联网安排也有助即日回购自动进行，为美元及欧元即时支付结算系统的参与者提供即日流动资金。

香港金融管理局

金融管理局于一九九三年四月成立。《 1992 年外汇基金 ( 修订 ) 条例》就金管局的设立作出规定。

金管局的政策目标包括：在联系汇率制度下，通过稳健管理外汇基金、执行货币政策及其他适当措施，维持货币稳定；通过规管银行业务和接受存款业务，以及监管认可机构，确保银行体系安全和稳定；以及促进金融体系 ( 尤其是支付和结算安排 ) 发展，并提高金融体系的效率和稳健程度。

金管局是香港特区政府架构中的重要组成部分，但毋须按照公务员聘用条件招聘职员，从而吸引具备适当经验及金融知识的专才。金管局的职员薪酬及营运经费，直接由外汇基金而非从政府一般收入支付。金管局须向财政司司长负责，而外汇基金谘询委员会则就外汇基金管理事宜向财政司司长提供意见。

金管局就政策事宜定期谘询银行业务谘询委员会和接受存款公司谘询委员会。这两个谘询委员会都是根据《银行业条例》成立，由财政司司长担任主席，成员来自银行业及其他有关专业，由财政司司长根据行政长官的授权委任。

《银行业条例》为监管香港银行业提供法律基础。根据《银行业条例》，金管局是发牌机关，负责向所有认可机构发给和撤销认可资格，以及负责批准和撤销货币经纪核准牌照。金管局致力维持香港的监管制度完全符合国际标准。金管局的目标是制定审慎的监管制度，一方面维持银行体系的整体稳定与有效运作，另一方面则提供适当空间让认可机构灵活作出商业决定。香港的银行业监管制度完全符合巴塞尔委员会颁布的《有效监管银行业的主要原则》。

金管局的监管政策采用 “ 持续监管 ” 模式，通过多种不同的方法，包括现场审查、非现场审查、审慎监管会议、与外聘审计师合作，以及与董事会成员会面等，持续监管认可机构。自二零零零年开始，金管局对所有认可机构推行以风险为本的监管制度。这套制度侧重于评估认可机构涉及的各类风险的风险管理系统，以及内部风险控制措施的质素。金管局对认可机构进行现场审查时，一般会集中于风险较高的环节。

在国际层面，金管局继续积极促进香港与区内各中央银行的合作，这方面的工作主要通过参与东亚及太平洋地区中央银行会议进行。这个会议的活动包括监管事项的联络和合作、金融市场和基础设施的发展，以及中央银行运作的各个范畴。金管局现正担任东亚及太平洋地区中央银行会议辖下金融市场工作小组主席，而担任东南亚新西兰澳洲中央银行组织行长，以及该组织举办的银行业监管机构论坛主席的两年任期 ( 从二零零二至二零零三年 ) ，刚刚届满。为推动区内银行业监管方面的培训工作，金管局与国际结算银行辖下的金融稳定研究中心合作，积极为区内的银行业监管机构举办研讨会。此外，香港也同时是跨政府组织 “ 打击清洗黑钱财务行动特别组织 ” 及 “ 亚洲／太平洋反清洗黑钱组织 ” 的活跃成员。该等组织的宗旨是发展和促进有关打击清洗黑钱活动的法制、执法与金融监管政策。

近期发展

为符合有关严格遵照国际规管标准的政策，金管局致力在本港落实新《资本协定》。鉴于新协定内容繁复，金管局会与业界紧密合作，以期协定既实际又适合香港的推行模式。二零零三年七月，金管局发出有关推行新协定的初步建议，以征询业界的意见，并会在各项推行计划敲定前，审慎考虑业界的意见及其他监管工作的缓急次序。金管局明白到在监管工作方面取得跨境合作对推行新协定的重要性，因此会继续积极与区内其他监管机构联系，并会密切留意新协定的发展情况，以及在不同司法管辖区的推行方式。此外，在二零零三年六月完成的金融体系评估计划指出，香港在执行银行规管及监管工作时，严格遵循国际的最佳惯例，包括巴塞尔委员会的《有效监管银行业的主要原则》。

《 2002 年银行业 ( 修订 ) 条例》及《证券及期货条例》于二零零三年四月一日生效后，银行受新的证券规管制度规限。新制度的作用之一是维持证券市场内银行与非银行中介机构之间的公平竞争环境。金管局透过日常与证监会合作，巩固其作为银行业前线监管机关的角色，以确保监管模式按照这两个规管机构所签署的新谅解备忘录贯彻一致。金管局的网站提供电子记录册，载有从事证券业务的银行职员姓名及有关详情，以供公众查阅。

金管局在一九九九年推出改革方案。二零零三年，金管局继续推行改革方案的政策措施。有关落实拟议存款保障计划的条例草案已于二零零三年四月提交立法会，而立法会也成立了法案委员会，以审议该条例草案。香港在设立商业信贷资料库方面取得良好的进展。业界已物色负责管理商业信贷资料库的服务供应商，并正一同着手敲定推行细节。建议设立的商业信贷资料库预计可在二零零四年投入服务。二零零三年六月，《个人信贷资料实务守则》作出修订，让认可机构及其他信贷提供者可共用更广泛的正面个人信贷资料。这有助加强认可机构的信贷管理制度，从而促进银行体系维持稳定。

为继续加强电子银行及科技风险管理监管制度，金管局在 40 家认可机构推行自动监控的自我评估程序，并在二零零三年就电子银行、科技风险管理及持续业务运作计划完成超过 20 次现场审查。此外，金管局亦就科技风险管理的一般原则向认可机构发出指引及一系列通告，以协助这些机构改善其资讯科技监控环境。

二零零三年，金管局知悉香港和海外发生了一连串虚假银行网站及电邮的个案。为确保香港市民获得充分保障，避免堕入这类骗局，金管局于二零零三年五月发出通告，建议各认可机构采取一些预防及侦缉措施，该局并发出了多份新闻公报，以提醒市民防范这类骗案。此外，自二零零三年二月以来，金管局、香港警务处和香港银行公会一直携手推行一个多媒体客户教育计划 ( 例如发出教育宣传单张、制作各种电视短片及电台声带 ) ，藉此加深广大市民对电子银行保安预防措施的认识。

在二零零三年下半年，金管局接获多宗怀疑自动柜员机骗案的举报。金管局一直认真处理有关问题，并于二零零三年十月向各认可机构发出通告，阐述金管局预期这些机构应采取的相关预防措施，以及应如何处理客户就这方面的投诉。各认可机构一直积极加强辖下自动柜员机的预防措施，而金管局会继续评估个别认可机构所采取的措施是否足够，并会确保各认可机构以令人满意的方式，公平及全面处理客户的投诉。

金管局的职能之一，是促进与鼓励认可机构维持正当操守标准以及实行良好稳妥的业务常规，而这主要是藉《银行营运守则》执行。《银行营运守则》是由业界组织发出，并获金管局通过。守则列出认可机构与个人客户进行交易时必须遵守的最低标准。二零零二年，业界成立了银行营运守则委员会 ( 当中有金管局的代表 ) ，就《银行营运守则》的释义提供指引，日后并会不时检讨守则。委员会在深入检讨守则后，于二零零三年建议就守则加入新条文，以处理借款人在未经担保人及第三方抵押提供者同意或在他们不知情下额外借贷，以致他们须承担法律责任的问题。

在发展金融基础设施方面，金管局在二零零二年十一月实施债务工具中央结算系统与欧洲结算系统之间的双向联网后，在二零零三年一月同样把债务工具中央结算系统与 Clearstream 双向联网。这些即时联网安排有助亚洲投资者通过本身在债务工具中央结算系统的帐户，直接持有和结算符合欧洲结算系统及 Clearstream 资格的债券，从而大大提高结算效率。

二零零三年年底，政府向立法会提交《结算及交收系统条例草案》。拟议法例的目的，是为金融管理专员监察本港重要结算及交收系统的职能提供明确法律依据，以回应国际货币基金组织的关注；并就透过该等系统作出交收的终局性提供明确法律依据，以便利港元被纳入持续联系结算及交收系统。该系统是处理跨境外汇交易的全球结算及交收系统。很多主要国际货币都已获纳入持续联系结算及交收系统，而金管局希望港元可在二零零四年获纳入该系统。

证券及期货业

主要特色

香港的证券市场和期货市场分别由联合交易所和期货交易所经营，联交所和期交所都是香港交易所的全资附属公司。年底时，联交所共有公司及个人参与者 499 名，期交所则有 129 名。

年底时，有 852 家公司在联交所主板市场上市，总市值为 54,777 亿元，年内总集资额为 2,090 亿元。

二零零三年继续有新产品推出。为应付 H 股市场增长所带来的市场需求，以及为投资者提供有效的交易和对冲工具，香港交易所在二零零三年十二月推出 H 股指数期货。大约同一时间， H 股交易所买卖基金也在联交所上市。

香港中央结算有限公司是香港交易所全资拥有的附属公司，负责管理为联交所的证券交易而设的证券中央结算及交收系统。这个系统利用自动帐面记录系统处理证券交收工作。除了经纪和托管商外，个人投资者也可使用中央结算及交收系统。

香港交易所的证券交易经第三代自动对盘及成交系统进行。该系统提供设施及投资者参与途径，让证券交易可更易进行。第三代自动对盘及成交系统自二零零零年十月推出以来，连续三年达到 100% 不停运作比率的记录，为股本证券、债务证券、交易所买卖基金、单位信托／互惠基金、衍生权证及股票挂鈎票据的交易提供电子平台。

香港交易所于二零零三年五月实施最后阶段的新一代中央结算及交收系统，引入参与者网间连接器，为该系统与系统参与者后勤办公室系统提供直接的电子界面。新一代中央结算及交收系统的网络接驳能提供综合的渠道进入金融服务网络。该网络连接了香港各大金融机构，方便实行直通式金融交易。

香港交易所在二零零三年十月把期货及期权电子交易系统的软件升级。升级措施提升香港期货自动交易系统的表现及稳定能力，并为二零零四年推行一套综合结算及交收系统以提高香港交易所衍生市场的效率作好准备。

证券及期货事务监察委员会

当局在《证券及期货事务监察委员会条例》制定后，于一九八九年五月成立证券及期货事务监察委员会。这标志着证券及期货市场改革的首个重要里程，也落实了证券业检讨委员会于一九八八年五月提出的其中一项最重要的建议。

新的《证券及期货条例》于二零零三年四月一日生效，条例阐明证监会的规管目标包括：

维持和促进证券期货业的公平、效率、竞争力、透明度及秩序；
提高公众对证券期货业的运作及功能的了解；
保障投资于或持有金融产品的公众人士；
尽量减少证券期货业内的犯罪及失当行为；
减低证券期货业内的系统风险；以及
采取与证券期货业有关的适当步骤，以协助财政司司长维持香港的金融稳定。

证监会是不隶属于政府架构兼享有自主权的法定组织，负责监管香港的证券及期货市场。证监会的管治团体有 13 名董事 ( 其中六名为执行董事 ) ，全部由行政长官委任。政府并不参与证券及期货市场的日常规管。

证监会的经费由市场承担。由一九九三年起，证监会再没有向政府申请拨款。证监会二零零三至零四年度营运开支经修订的预算为 4.08 亿元。

证监会向所属的谘询委员会征询有关政策的意见。谘询委员会共有三名证监会执行董事及 11 名由行政长官委任的独立成员，独立成员代表不同的市场使用者，具有广泛代表性。

证监会能够行使的权力受法律制衡，例如，对于发牌和行使干预权力方面的决定，有关人士可向独立和全职运作的证券及期货事务上诉审裁处提出上诉。该审裁处取代先前非全职运作的证券及期货事务上诉委员会。上诉审裁处现时可审理就证监会更多类别的决定而提出的上诉个案。另一方面，证监会程序覆检委员会于二零零零年十一月成立，负责持续检讨证监会在内部运作程序上是否公平及贯彻一致。覆检委员会的成员由行政长官委任。政府于二零零三年五月公布覆检委员会的第二份周年报告。该委员会确定证监会的运作程序没有严重的不足之处。不过，覆检委员会建议在某些方面可作改善。证监会一向积极采纳覆检委员会的建议。

证监会的工作大致上涉及中介人的发牌、监督和监察，单位信托、互惠基金和其他集体投资产品在公开发售方面的规管，并购和其他企业活动的监管，在双重存档制度下就首次公开招股的申请人及发行人规管上市的事宜，市场、交易所及结算公司的监察，证券条例和规则的执行，以及投资者教育。

截至年底，本港有 20 103 名持牌人 ( 包括证券经纪行、期货交易商、证券保证金融资人及其代表等 ) 及 98 家注册机构 ( 例如银行 ) ，从事证券及期货交易和就证券及期货提供意见等受规管活动。

证监会一向视教育为保障投资者的首要工作。证监会设立了网上投资者资源中心，提供各类关于投资者教育的资料和网址连结。网上投资者资源中心旨在协助投资者在掌握充分信息的情况下作出投资决定。

年内，证监会继续就多个与投资有关的课题，积极推行投资者教育运动。简单易明的单张及专题文章，已上载证监会网站供投资者阅览，并备有印文本供投资者索阅，内容包括投资入门、债券、筹划投资组合、孖展买卖的 “ 汇集风险 ” 、对冲基金、特种认股证、商品期货及跟纵指数交易所买卖基金等。

一如过往数年，证监会为中学的经济科、商科及相关科目的教师举办了一连串投资者教育工作坊，以辅助他们的教学工作。证监会并与公开大学和香港交易所合办投资者教育讲座，供公众人士免费参与。

证监会继续积极参与对外关系及国际活动。二零零三年六月，证监会与澳大利亚证券及投资事务监察委员会签署跨境投资管理活动合作及监管声明 ( 谅解备忘录 ) 。根据该谅解备忘录，证监会及澳洲证监会可以就在各自的司法管辖区内获发牌的基金经理的活动，交换信息及向对方提供协助。

证监会并继续参与国际证券事务监察委员会组织在不同范畴的工作，包括监管证券分析员及评级机构的工作。此外，香港获国际证监会组织执行委员会挑选为二零零六年第三十一届国际证监会组织周年大会的主办地区。这将会是香港首次主办国际证监会组织周年大会。

内幕交易审裁处及市场失当行为审裁处

内幕交易审裁处一直是本港规管证券市场架构的重要环节之一。审裁处根据《证券 ( 内幕交易 ) 条例》设立，专门调查由财政司司长转介怀疑涉及内幕交易的个案。自一九九四年开始运作以来，审裁处审结了 14 宗个案。

《证券及期货条例》于二零零三年四月一日生效后，内幕交易审裁处即由新的市场失当行为审裁处取代。新成立的审裁处的司法管辖权涵盖内幕交易及其他五种市场失当行为 ( 包括虚假交易、操控价格、披露关于受禁交易的资料、披露虚假或具误导性的资料以诱使进行交易，以及操纵证券市场 ) 。市场失当行为审裁处根据民事举证准则裁定个案，并可施加各种民事制裁，例如命令就获取的利润缴付款项、禁止买卖受证监会规管的金融产品，以及取消某人在公司中出任董事或参与管理工作的资格。

市场失当行为审裁处就二零零三年四月一日或之后发生的市场失当行为进行研讯。内幕交易审裁处仍然保留，以便对二零零三年四月一日之前发生的内幕交易个案进行研讯。

除可进行民事法律程序外，市场失当行为还可遭刑事检控，一经定罪可施加更为严厉的刑罚，包括监禁长达十年或罚款高达 1,000 万元。

近期发展

政府联同证监会致力为引入新的金融产品及为本港的中介团体继续提供有利环境。

二零零三年七月，证监会在征询市场意见后发表了《房地产投资信托基金守则》。市场回应者对此有助新产品发展的守则表示欢迎。证监会亦完成了对香港交易所《上市规则》第二十章的检讨工作，从而简化了获证监会认可的集体投资计划的上市事宜。香港交易所已于八月公布有关修订，而新订第二十章已于二零零三年九月一日生效。

证监会就《跟踪指数交易所买卖基金监管指引》草拟本进行的谘询工作已于二零零三年五月结束。新指引订明在投资限制及风险披露方面的简化规定、就交易资料作出适当披露，以及对若干海外交易所买卖基金的简化认可程序。新指引已在政府宪报刊登，并于二零零三年十月生效。

经纪佣金收费率于二零零三年四月开放后，经纪可与客户自由商议所征收的佣金。由政府召集的 “ 证券经纪业营商环境工作小组 ” ，旨在提升中小型证券经纪行的竞争力。工作小组积极邀请业界参与讨论，并于二零零三年四月完成报告。工作小组提出了多项建议，包括提高经纪佣金及其他服务收费的透明度；促进经纪建立形象，加强投资者对他们的认识，以及增加经纪的培训机会。证监会、金管局、香港交易所及多个业界组织一直跟进这些建议。

由证监会召集的 “ 检讨持牌法团财务规管制度工作小组 ” 于二零零二年五月成立，旨在检讨证券保证金融资提供者汇集及转按客户证券的安排，并检讨是否需要厘定资本规定。工作小组在研究证券商号经营业务所面对的各种风险方面，取得良好进展。证监会计划在二零零四年就工作小组建议的措施，谘询公众。

《证券及期货条例》亦赋予证监会更大弹性及权力，处理及打击市场罪行及失当行为。去年，证监会在执行新的《证券及期货条例》时，曾重新调配辖下的执法资源，以集中处理香港金融市场三类极易出现的违法行为，即企业失当行为、中介人严重失当行为，以及市场失当行为。证监会在未来一年会继续把这三类行为列作优先处理的执法工作，并会更严厉对付有关失当行为。

保险业

主要特色

香港是全球最开放的保险中心之一。截至年底，香港共有 188 名获授权保险人，其中 94 名在香港注册成立，其余 94 名在海外 22 个不同国家或在内地注册成立，当中以在美国注册成立的为数最多，其次是英国。

尽管经济放缓，但保险业二零零二年的毛保费总额达 890 亿元，较二零零一年增长 16.6% 。二零零二年，一般保险业的毛保费增加 20.6% 至 234 亿元，其中一般法律责任业务、财产损坏业务、汽车业务，以及意外和健康业务均有可观的保费增长。承保表现已有改善，由二零零一年的 4.73 亿元亏损，转为二零零二年的 12.43 亿元盈利。

长期保险业务在一九九一至二零零二年持续取得双位数字年增长，保单保费在二零零二年上升了 15.2% 至 655 亿元。有效个人人寿业务的保单保费高达 496 亿元，占保单保费总额 75.7% ；有效个人人寿保单数目在二零零二年也增加了 5.9% ，增至 520 万份。

年底时，香港共有 32 099 名保险中介人，包括 31 635 名保险代理 ( 其中 1 973 名为保险代理商 ) 及 464 名保险经纪。

保险业监督

保险业监理专员获行政长官委任为保险业监督，根据《保险公司条例》，保险业监督的主要职能是规管与监管保险业，以促进保险业的整体稳定，并保护现有及潜在的保单持有人。

《保险公司条例》制定了一套综合监管制度，规管各类保险业务。条例的两大宗旨是确保本港所有获授权的保险人财政稳健，以及保险人的管理阶层由适当人选担任。为达到这两个目标，条例订明多项准则，包括设定资本及偿付准备金的最低金额，以及规定只有适当人选才可担任保险人的董事和控权人。

经营一般业务的保险人还须在本港持有一定的资产，以应付本港保单持有人的索偿。至于寿险业务，有关方面推行了一套完备的精算师委任制度，确保保险人能够履行本身的责任。

保险业监督主要藉着审核保险人呈交的财务报告、精算师报告、其他报表和定期实地审查，审慎监察保险人。根据《保险公司条例》，保险业监督可对保险人采取适当行动，以保障保单持有人的权益。这些行动包括限制保费收入、由保险业监督代为保管资产、由保险业监督委任的经理人接管保险人，或申请把保险人清盘。

保险中介人自一九九五年起受《保险公司条例》规管。保险代理人必须由保险人正式委任，而保险人则须遵守《保险代理管理守则》中有关委任和监控代理人的规定。保险经纪在获授权前，必须符合若干最低规定。

保险业本身也实行若干自我监管措施，以巩固保险业的运作规律。保险业在征询保险业监督的意见后，推行这些自我监管措施，其中包括采纳《承保商专业守则》，规定保险合约的拟订方法，以及寿险保单推出销售时保险利益的说明标准。

作为国际保险监督联会的会员，香港致力遵行联会所制定的监管原则及标准，务使香港的监管水平与国际看齐。由业界代表组成的保险业谘询委员会亦已成立。该谘询委员会是根据《保险公司条例》第 54 条成立的，以就有关执行《保险公司条例》或在香港经营保险业务的事宜，向政府提供意见。

近期发展

保险业监督按实际运作情况、市场发展及国际趋势，不时检讨保险业的规管制度，以确保制度有效运作。过程中也会与业界团体及其他海外监管机构紧密联系。二零零三年，保险业监督发出了数项指引，以进一步在不同方面加强规管制度。例如，保险业监督在二月和六月分别发出《有关类别 C 相连长期业务的分类指引》 ( 指引 11) 和《与有关连公司安排再保险的指引》 ( 指引 12) 。指引 11 旨在澄清类别 A ( 人寿及年金 ) 与类别 C ( 相连长期 ) 两类长期业务的业务分类，而指引 12 则旨在述明与有关连再保险人订立足够再保险安排的准则，以及在再保险安排被认为不足时应如何处理有关问题。

此外，考虑到最新的国际规管趋势，保险业监督于二零零三年六月发出了《防止洗黑钱指引的补充文件》和《打击恐怖份子集资活动的指引》。

现行的保险中介人自我规管制度自一九九五年起实施。近年来，保险业急速发展，保险中介人数目不断上升，保险产品也日趋复杂。此外，社会对保障投保人的要求也不断提高。保险业监督认为有需要加强现有制度，并已就现行制度可改善之处谘询有关自律团体。在考虑业界的意见后，保险业监督现正与自律团体就实施多项建议进行磋商。目前，部分的建议改善措施已付诸实行，如披露登记号码以便确认保险中介人，以及加强有关转保的规定等。保险业监督会继续与业界及有关方面保持联系，以改善保险中介人的规管制度，并进一步保障投保大众的利益。

二零零三年一月，当局制定法例，订明 “ 香港长期保险业务 ” 的定义，以及就这类业务递交周年申报表的规定。有关法例除了可以提高市场的透明度，以及有关统计数字的完整性及全面性外，亦使保险业监督能更有效地监察长期业务保险公司的运作。

考虑到国际监管的趋势及保险业的发展，政府现正检讨保险业监理处的体制架构。这项检讨研究的事项之一，是把保险业监督转为独立于政府架构以外的监管机构。当局现正谘询有关人士。

保险业监督已委托顾问就在香港设立保单持有人保障基金的需要及可行性进行研究。首阶段研究包括现行规管架构的检讨，以及设立保单持有人保障基金的可行性，工作已大致完成。二零零三年十二月，保险业监督发出谘询文件，邀请公众在二零零四年三月底前提出意见。政府对保单持有人保障基金的概念持开放态度。

二零零三年九月，保险业监督另外委托顾问，研究是否有需要加强长期业务保险公司的资产监管架构。研究集中于资产估值的适当架构，以及探讨是否有需要设立机制，以便在长期业务保险公司倒闭时，加强保障本港保单持有人的利益。首阶段的研究包括检讨现行的规管架构，以及研究有关国际惯例，并将于二零零五年年初或之前完成。研究期间会谘询有关人士。

退休保障计划 ∶ 强制性公积金计划和职业退休计划

主要特色

强制性公积金计划在二零零零年十二月一日实施，以协助就业人士未雨绸缪，为日后的退休生活储存投资。强积金计划经过广泛谘询后才制定，是一个与就业有关、强制执行和属私营性质的公积金制度。除非获得豁免，否则年龄介乎 18 至 65 岁的雇员和自雇人士均须参加。

根据强积金制度，雇主和雇员须各自按最高及最低入息水平内雇员有关入息的 5% ，向已注册的强积金计划供款。累算权益会全数归属于参加计划的成员，雇员在转职或终止受雇时可把累算权益转移至另一计划。自雇人士须按本人有关入息的 5% 供款。一般来说，累算权益须保存至计划成员年届 65 岁退休年龄方可提取。

截至年底，约有 95% ( 即约 218 000 名 ) 雇主、 96% (1 733 000 名 ) 有关雇员及 82% (299 000 名 ) 自雇人士参加了强积金计划。强积金总资产约达 894 亿元，每月强积金供款约 20 亿元。

与强积金这个强制的制度不同，根据《职业退休计划条例》注册的职业退休计划，是雇主自愿为雇员成立的退休计划。条例的目的是通过注册制度把职业退休计划纳入规管，从而确保这些计划有妥善的管理及供款安排。所有注册计划均须遵守若干基本规定，其中包括资产分隔、独立受托人、受限制投资项目、提供款项、独立审计、精算审核、资料披露，以及向职业退休计划注册处处长提交经审核的财务报表等。

为了配合实施强积金制度，符合若干条件的职业退休计划已获豁免，毋须遵守强积金规定。这些计划的成员可以选择留在获豁免的原有计划内，或参加新的强积金计划。年底时，获强积金豁免资格的职业退休计划共有 5 554 个，涵盖超过 50 万名雇员。

强制性公积金计划管理局

强制性公积金计划管理局于一九九八年九月根据《强制性公积金计划条例》成立，负责规管和监察强积金制度的运作，并确保有关人士遵守强积金条例。强制性公积金计划谘询委员会与强制性公积金行业计划委员会这两个法定委员会业已成立，分别就条例的实施和行业计划的运作事宜，向积金局提出意见。此外，强制性公积金计划上诉委员会也已根据强积金条例成立，处理对积金局某些决定的上诉。

为保障强积金计划成员的利益，积金局密切监察强积金受托人及其他服务提供者的运作、调查指称违规的投诉个案，并采取相应的执法行动。积金局也主动巡察各商业处所，确保雇主遵从法例为雇员登记参加强积金计划并供款。积金局又推行公众教育，让公众认识退休保障的重要性，并介绍强积金制度，尤其着重投资教育。部分公众教育活动，由积金局与其他团体 ( 例如香港投资基金公会、工会等 ) 合办。

积金局也兼任职业退休计划注册处处长一职。

近期发展

为进一步提高强积金制度的效率及效益，积金局参照实际的运作经验，持续检讨强积金法例。积金局在二零零一年成立了强积金计划运作检讨委员会，成员包括雇主雇员团体、服务提供者、专业团体、政府及强积金管理局的代表。委员会迄今已完成三个阶段的检讨工作。提高强积金供款最低有关入息水平的条文，以及关于其他计划行政措施的各项修订在二零零三年二月生效后，首阶段检讨提出修订的条文都已生效。第二及第三阶段检讨提出的修例建议，涵盖投资规管、计划行政及执法事宜。政府正准备就这些建议展开法例修订程序。

积金局在二零零二年年底展开一项计划，以检讨和改善有关强积金产品收费及基金表现的资料披露情况，目的是让计划成员可得到充分资料，作出明智的投资决定。积金局在谘询业界组织及其他规管机构后，已制订主要建议，并正逐步拟定细节。这些建议会在二零零四至零六年间分阶段实施，届时积金局会配合不同实施阶段推行公众教育。

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