香 港 与 内 地 的 金 融 联 系

香 港 通 过 本 地 的 银 行 、 股 票 及 债 务 市 场 ， 利 便 内 地 企 业 吸 纳 国 际 资 金 ， 但 内 地 与 香 港 之 间 的 资 金 流 动 并 非 单 向 进 行 。 本 港 银 行 在 内 地 建 立 了 稳 固 的 基 础 。 随 着 中 国 加 入 世 界 贸 易 组 织 ， 香 港 与 内 地 的 金 融 联 系 将 进 一 步 加 强 ， 对 各 种 金 融 支 援 服 务 的 需 求 势 必 日 益 增 加 ， 以 支 援 内 地 与 世 界 各 地 愈 来 愈 频 繁 的 贸 易 投 资 往 来 。 香 港 银 行 可 以 经 营 人 民 币 业 务 的 安 排 标 示 着 银 行 业 的 发 展 向 前 迈 出 重 要 一 步 ， 并 且 开 拓 了 一 条 新 的 途 径 ， 让 香 港 与 内 地 之 间 的 人 民 币 资 金 可 通 过 银 行 体 系 流 动 。

内 地 与 香 港 金 融 机 构 之 间 的 资 金 流 动 在 两 地 均 稳 步 增 长 。 过 去 几 年 ， 内 地 从 贸 易 活 动 和 引 进 外 商 投 资 过 程 中 ， 累 积 了 相 当 数 额 的 港 元 资 金 。 这 些 资 金 先 存 入 内 地 的 金 融 机 构 ， 然 后 通 过 银 行 同 业 拆 借 市 场 转 返 香 港 。

截 至 年 底 ， 香 港 认 可 机 构 对 内 地 金 融 机 构 的 负 债 及 所 持 债 权 分 别 为 2,266 亿 元 及 1,571 亿 元 ， 分 别 占 香 港 认 可 机 构 对 境 外 银 行 的 总 负 债 及 所 持 债 权 总 额 的 15% 及 5.8% 。

香 港 很 多 银 行 在 内 地 已 建 立 了 稳 固 的 业 务 基 础 。 年 底 时 ， 共 有 15 家 本 地 注 册 银 行 在 内 地 开 设 了 46 家 分 行 和 29 家 代 表 办 事 处 。 本 港 银 行 凭 着 与 内 地 稳 固 的 金 融 联 系 以 及 对 环 球 金 融 的 专 门 知 识 ， 应 能 在 中 国 加 入 世 贸 组 织 后 进 一 步 拓 展 内 地 业 务 ， 并 协 助 内 地 企 业 发 展 。

金 管 局 与 中 国 人 民 银 行 广 州 分 行 议 定 的 港 元 支 票 联 合 结 算 机 制 于 二 零 零 零 年 九 月 推 出 ， 藉 以 加 快 处 理 在 广 东 兑 存 、 以 香 港 银 行 作 为 付 款 人 的 港 元 支 票 。 这 是 第 二 项 同 类 型 的 协 定 ， 第 一 项 协 定 是 于 一 九 九 八 年 一 月 推 出 香 港 与 深 圳 的 同 类 型 联 合 结 算 机 制 。 二 零 零 一 年 九 月 ， 金 管 局 与 内 地 有 关 当 局 达 成 另 一 项 协 议 ， 把 以 香 港 银 行 为 付 款 人 、 于 广 东 省 ( 包 括 深 圳 ) 兑 存 的 港 元 支 票 联 合 结 算 机 制 扩 展 至 包 括 本 票 及 汇 票 。

二 零 零 二 年 六 月 ， 联 合 结 算 机 制 进 一 步 扩 展 至 可 结 算 以 广 东 省 ( 包 括 深 圳 ) 的 银 行 为 付 款 人 、 于 香 港 兑 存 的 港 元 支 票 。 这 项 结 算 安 排 把 结 算 时 间 缩 短 至 两 个 工 作 天 。 二 零 零 三 年 ， 经 这 双 向 联 合 结 算 机 制 结 算 的 支 票 约 有 25 万 张 ， 总 值 220 亿 元 。 此 外 ， 为 加 快 香 港 与 深 圳 之 间 的 跨 境 支 付 安 排 ， 金 管 局 分 别 于 二 零 零 二 年 十 二 月 十 二 日 及 二 零 零 三 年 十 一 月 十 七 日 ， 建 立 香 港 与 深 圳 之 间 港 元 和 美 元 即 时 支 付 结 算 系 统 的 联 系 ， 让 两 地 银 行 能 通 过 该 系 统 进 行 港 元 及 美 元 支 付 。

行 政 长 官 于 二 零 零 三 年 十 一 月 十 八 日 公 布 ， 经 国 务 院 批 准 ， 中 国 人 民 银 行 已 同 意 为 香 港 开 办 的 个 人 人 民 币 业 务 提 供 结 算 安 排 。 有 关 人 民 币 业 务 范 围 包 括 存 款 、 兑 换 、 汇 款 及 人 民 币 卡 。 这 项 安 排 将 有 助 促 进 香 港 和 内 地 的 经 济 融 合 ， 并 且 方 便 跨 境 旅 游 消 费 。 除 迎 合 市 场 及 市 民 需 求 外 ， 香 港 银 行 业 亦 可 发 展 新 业 务 。 这 可 加 强 香 港 银 行 的 竞 争 力 ， 并 可 增 强 香 港 作 为 国 际 金 融 中 心 的 吸 引 力 。

“ 中 国 基 金 ” 形 式 的 投 资 组 合 也 颇 受 欢 迎 。 截 至 年 底 ， 这 类 经 证 监 会 认 可 的 中 国 或 大 中 华 股 票 基 金 ^{注 四} 共 有 79 个 ， 分 别 投 资 于 香 港 证 券 交 易 所 上 市 的 香 港 公 司 、 H 股 及 红 筹 公 司 的 股 份 、 在 上 海 和 深 圳 股 票 市 场 上 市 的 B 股 、 在 台 湾 交 易 所 上 市 的 台 湾 公 司 股 份 ， 或 在 海 外 市 场 上 市 的 其 他 与 大 中 华 有 关 的 股 份 。

香 港 作 为 内 地 的 国 际 集 资 中 心

政 府 致 力 充 分 利 用 香 港 市 场 的 有 利 条 件 ， 包 括 流 动 资 金 额 高 、 法 律 制 度 完 善 、 资 讯 发 达 、 专 业 人 才 充 裕 、 较 接 近 内 地 市 场 等 等 ， 为 寻 求 在 国 际 金 融 中 心 上 市 的 内 地 企 业 提 供 更 佳 服 务 。

内 地 市 场 的 急 速 发 展 意 味 着 无 限 商 机 。 内 地 发 行 人 的 活 动 增 加 了 香 港 证 券 及 期 货 市 场 的 广 度 和 深 度 。 本 港 股 票 市 场 已 从 高 度 集 中 房 地 产 及 金 融 业 务 市 场 ， 发 展 为 成 分 股 种 类 多 元 化 及 产 品 多 样 化 的 市 场 。

香 港 已 成 为 内 地 企 业 最 重 要 的 国 际 集 资 中 心 。 截 至 二 零 零 三 年 年 底 ， 约 有 260 家 内 地 企 业 在 香 港 上 市 ； 更 重 要 的 是 在 内 地 以 外 地 方 上 市 的 93 家 内 地 注 册 成 立 的 企 业 (H 股 ) 中 ， 有 92 家 选 择 在 联 交 所 上 市 。 截 止 同 年 年 底 这 92 家 企 业 通 过 直 接 或 间 接 的 方 式 在 港 集 资 的 总 额 超 过 1,953 亿 元 ， 其 中 483 亿 元 是 在 二 零 零 三 年 筹 集 的 。

二 零 零 三 年 ， 在 联 交 所 进 行 的 三 大 首 次 公 开 招 股 活 动 都 关 乎 内 地 发 行 人 。 单 是 这 三 次 首 次 公 开 招 股 ， 已 占 全 年 集 资 额 62% 。 尤 其 是 中 国 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 ， 据 报 属 二 零 零 三 年 全 球 最 大 规 模 的 首 次 公 开 招 股 ， 在 香 港 历 史 则 排 行 第 三 。

除 股 票 市 场 外 ， 内 地 企 业 也 通 过 发 行 债 券 、 项 目 融 资 及 银 团 贷 款 在 香 港 集 资 。 内 地 企 业 在 香 港 要 取 得 如 合 并 和 收 购 ， 以 及 重 组 顾 问 服 务 等 投 资 银 行 服 务 ， 也 非 常 方 便 。

为 进 一 步 加 强 沟 通 和 合 作 ， 香 港 证 监 会 与 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 、 上 海 和 深 圳 的 两 家 交 易 所 ， 以 及 香 港 交 易 所 定 期 举 行 会 议 ， 讨 论 双 方 关 注 的 课 题 。

《 内 地 与 香 港 关 于 建 立 更 紧 密 经 贸 关 系 的 安 排 》

当 局 分 别 在 二 零 零 三 年 六 月 和 九 月 签 署 《 内 地 与 香 港 关 于 建 立 更 紧 密 经 贸 关 系 的 安 排 》 主 体 文 本 和 附 件 ， 让 本 港 金 融 服 务 提 供 者 和 专 业 人 士 可 以 更 容 易 进 入 内 地 市 场 ， 并 可 以 更 灵 活 地 经 营 业 务 。 预 期 当 更 紧 密 经 贸 关 系 安 排 在 二 零 零 四 年 一 月 一 日 开 始 实 施 后 ， 不 但 会 令 香 港 对 市 场 用 家 更 具 吸 引 力 ， 还 会 增 强 香 港 作 为 国 际 金 融 中 心 和 内 地 企 业 首 要 集 资 中 心 的 竞 争 优 势 。

银 行 业 方 面 ， 把 资 产 规 模 要 求 由 200 亿 美 元 大 幅 降 低 至 60 亿 美 元 ， 将 使 香 港 另 外 七 家 银 行 得 以 在 内 地 设 立 分 行 。 这 项 安 排 使 香 港 银 行 早 至 二 零 零 四 年 便 可 以 在 内 地 开 设 分 行 ， 以 便 熟 悉 内 地 市 场 ， 并 及 早 为 经 营 人 民 币 业 务 作 好 准 备 。

根 据 更 紧 密 经 贸 关 系 安 排 ， 在 申 请 经 营 人 民 币 业 务 时 ， 香 港 银 行 的 内 地 分 行 只 须 证 明 在 内 地 开 业 两 年 以 上 ， 其 他 外 地 银 行 则 须 证 明 三 年 。 更 为 重 要 的 是 ， 主 管 部 门 在 评 审 香 港 银 行 的 盈 利 资 格 时 ， 会 以 有 关 银 行 在 内 地 所 有 分 行 的 整 体 盈 利 为 基 础 ， 而 并 非 像 评 审 外 地 银 行 一 样 ， 以 个 别 分 行 的 盈 利 情 况 为 基 础 。

更 紧 密 经 贸 关 系 安 排 亦 让 保 险 业 可 获 得 特 别 的 优 势 。 与 其 他 外 地 保 险 公 司 参 股 内 地 保 险 公 司 的 10% 最 高 股 比 相 比 ， 香 港 保 险 公 司 的 比 率 提 高 至 24.9% ， 这 是 本 港 向 前 跨 出 的 一 大 步 。 此 外 ， 香 港 保 险 公 司 会 有 更 大 机 会 通 过 组 成 集 团 进 入 内 地 保 险 市 场 。 更 紧 密 经 贸 关 系 安 排 又 允 许 香 港 居 民 在 获 得 内 地 保 险 从 业 资 格 并 受 聘 于 内 地 的 保 险 营 业 机 构 后 ， 从 事 相 关 的 保 险 业 务 。

在 会 计 业 方 面 ， 关 于 对 已 持 有 内 地 注 册 会 计 师 执 业 资 格 并 在 内 地 执 业 的 香 港 会 计 师 ( 包 括 合 伙 人 ) 每 年 在 内 地 的 工 作 时 间 要 求 ， 比 照 内 地 注 册 会 计 师 实 行 ， 政 府 欢 迎 这 项 安 排 。 此 外 ， 香 港 会 计 师 事 务 所 在 内 地 临 时 开 展 审 计 业 务 时 申 请 的 “ 临 时 审 计 业 务 许 可 证 ” ， 有 效 期 也 由 六 个 月 延 长 至 一 年 。

至 于 证 券 业 ， 根 据 更 紧 密 经 贸 关 系 安 排 的 规 定 ， 香 港 交 易 所 于 二 零 零 三 年 十 一 月 在 北 京 设 立 代 表 处 。 此 外 ， 中 国 证 监 会 与 香 港 证 监 会 就 实 施 更 紧 密 经 贸 关 系 安 排 中 有 关 简 化 香 港 专 业 人 员 申 请 内 地 证 券 期 货 从 业 资 格 程 序 的 条 文 ， 达 成 了 协 议 ， 并 于 二 零 零 三 年 十 二 月 签 订 《 内 地 与 香 港 关 于 建 立 更 紧 密 经 贸 关 系 的 安 排 与 证 券 及 期 货 人 员 资 格 有 关 的 安 排 》 。 与 资 格 有 关 的 安 排 亦 适 用 于 有 意 获 取 香 港 专 业 资 格 的 内 地 专 业 人 员 。

根 据 与 资 格 有 关 的 安 排 ， 通 过 内 地 相 关 法 规 考 试 的 香 港 专 业 人 员 ， 可 获 中 国 证 券 业 协 会 或 中 国 期 货 业 协 会 颁 发 从 业 资 格 ， 而 内 地 专 业 人 员 亦 可 获 香 港 证 监 会 视 作 符 合 香 港 行 业 资 格 ， 但 他 们 在 内 地 执 业 或 获 香 港 发 牌 前 ， 仍 须 符 合 其 他 要 求 。