證券及期貨事務監察委員會﹙證監會﹚

　　當局在制定 《 證券及期貨事務監察委員會條
例》後，於一九八九年五月成立了證監會。這是徹
底改革本港證券業的法例，以及實施證券業檢討委
員會於一九八八年五月提出的部分主要建議方面的
首個重要里程。

    上述條例把以前的證券事務監察委員會、商品
交易事務監察委員會和證券及商品交易監理專員辦
事處的職責，移交證監會，並為證券及期貨業提供
一般的監管架構。至於細節方面，則留待證監會擬
定規例、行政程序和指引加以訂明。

    證監會負責審慎監察本港的證券、金融投資及
商品期貨買賣行業。此外，證監會並負責執行《證
券及期貨事務監察委員會條例》、《證券條例》、
《保障投資者條例》、《商品交易條例》、《證券
交易所合併條例》、《商品交易所 ( 禁止經營 )
條例》、《證券( 結算所 ) 條例》、《證券 ﹙公
開權益﹚ 條例》、《證券 (內幕交易) 條例》、
《槓桿式外匯買賣條例》，以及《公司條例》內有
關招股章程和公司回購股分的條文。這些條例就證
券、期貨及投資行業的運作提供一個規管架構，並
具有互相制衡的作用，就不當行為的調查及投資者
的賠償安排作出規定。

    證監會是一個不隸屬政府架構，享有自主權的
法定組織，有理事 10名 (其中半數為執行理事)，
全部由行政長官委任。證監會須向財政司司長呈交
週年報告書及經審核的帳目表，以便提交立法機關
省覽。

    證監會向其諮詢委員會徵詢有關政策的意見；
諮詢委員會共有12名由行政長官委任的獨立成員。
他們來自不同市場及有關專業組別，具有廣泛代表
性。對於註冊及行使干預權力方面的決定，有關人
士可向證券及期貨事務上訴委員會提出上訴。上訴
委員會的成員也是由行政長官獨立委任。

    證監會的經費，大部分由市場承擔，但政府也
須負擔一部分。不過，證監會過去 5年均沒有向政
府申請撥款。市場提供經費的形式，是就證監會所
提供的特定服務或履行的職務，支付所需費用，以
及就聯交所和期交所進行的買賣繳付法定徵費。證
監會一九九七至九八年度收支預算為 2.96 億元。
年底時，證監會的職員編制共 289人。

    證監會已制定一個證券及期貨監管架構，使香
港能符合國際認可的標準。此外，證監會已發表多
套規管市場行為的守則和指引，以及有關批准投資
產品及發牌予市場中介機構的準則。

    證券商、投資顧問、商品交易商及商品交易顧
問、槓桿式外匯買賣商及有關代表，均須向證監會
註冊 ， 註冊資格由《證券條例》、《商品交易條
例》、《槓桿式外匯買賣條例》和《證券及期貨事
務監察委員會條例》所規定。一九九七年，證監會
為 20 167人註冊，包括 568 名公司證券商和 162
名商品交易商，其中 338人來自海外。

    至於對槓桿式外匯買賣的規管，截至一九九七
年底，證監會共發出 21 個外匯買賣商牌照，以及
發出 1 323個牌照給買賣商的代表。證監會在一九
九六年九月檢討《槓桿式外匯買賣條例》，並就幾
項建議修訂，徵詢公眾意見。在綜合所收到的公眾
意見後，證監會正研究修訂法例，包括貿易商的保
險，以及給予投資者的賠償安排。

    一九九六年，證監會發表一份證券及期貨綜合
條例草案擬稿，諮詢公眾意見。該條例草案旨在合
併和精簡現行規管證券及期貨市場的法例。由於其
中涉及一些與基本政策有關的事宜，以及所收到的
公眾意見不一 ， 政府及證監會正深入研究各項條
文，以期在一九九八至九九年立法年度提交立法會
審議。

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